聽(tīng)說(shuō)過(guò)比特幣，但不相信比特幣有一天真的能流通，說(shuō)明你可能已經(jīng)OUT了。微軟公司就接受比特幣支付。單個(gè)比特幣的價(jià)格在3800元人民幣左右。在數(shù)字貨幣的世界中，存在一套系統(tǒng)，它不屬于任何人或公司，由多數(shù)人共同維護(hù)和控制，可以免費(fèi)地幫我們記錄資產(chǎn)和交易，而且從來(lái)不會(huì)犯錯(cuò)，也無(wú)法被攻擊。這個(gè)系統(tǒng)就是區(qū)塊鏈。

“現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)有三個(gè)最大基本支柱，包括復(fù)式記賬、公司制度和法律制度，然而區(qū)塊鏈技術(shù)的誕生將讓商業(yè)社會(huì)產(chǎn)生更有趣、更便捷的模式?！眳^(qū)塊鏈鉛筆創(chuàng)始人龔鳴22日在“2016第二屆區(qū)塊鏈全球峰會(huì)”前瞻會(huì)上介紹，由比特幣產(chǎn)生出來(lái)的區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸在科技金融領(lǐng)域受到關(guān)注。

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)始在多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行探索，納斯達(dá)克、紐約證券交易所、花旗銀行等海外金融機(jī)構(gòu)也在嘗試開(kāi)展區(qū)塊鏈金融的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在眾多業(yè)界人士眼中，去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)或許能支撐科技金融在傳統(tǒng)金融業(yè)中拔地而起。

另一種數(shù)字貨幣系統(tǒng)

區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛蓬I(lǐng)域的一個(gè)重要概念，本質(zhì)是去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)。該技術(shù)最先由比特幣創(chuàng)始人中本聰以“工作量證明鏈（Proof of Work，PoW）”的形式提出。

“區(qū)塊鏈其實(shí)是一種不依賴第三方，通過(guò)自身分布式節(jié)點(diǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、驗(yàn)證與傳遞的技術(shù)。因該技術(shù)開(kāi)源可共享，各個(gè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人均可參與到整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)作。”萬(wàn)向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室和分布式資本的創(chuàng)始人肖風(fēng)告訴科技日?qǐng)?bào)記者。

從會(huì)計(jì)的角度看，區(qū)塊鏈技術(shù)可以看作為一種分布式開(kāi)放性去中心化的網(wǎng)絡(luò)記賬本?！般y行的傳統(tǒng)賬本方式存在兩大缺陷，成本高、效率低，”肖風(fēng)認(rèn)為，“一方面銀行要收取手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)，另一方面很多業(yè)務(wù)需要隔天或數(shù)天才能完成。而通過(guò)第三方的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，每個(gè)人都可以來(lái)競(jìng)爭(zhēng)記賬權(quán)，一頁(yè)賬本就是一個(gè)區(qū)塊，記賬者把記錄結(jié)果發(fā)給系統(tǒng)的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)后，整個(gè)系統(tǒng)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一個(gè)真實(shí)的賬頁(yè)。而賬頁(yè)之間的鏈條因此組成，形成一個(gè)分布式記賬、去中心化的區(qū)塊鏈系統(tǒng)?！?/span>

肖風(fēng)介紹，比特幣、以太幣等數(shù)字貨幣是目前最為人們熟悉的一類數(shù)字資產(chǎn)。各色各樣的數(shù)字貨幣大概有300多種，市值約120億美元。但數(shù)字資產(chǎn)的范圍比這要大得多?，F(xiàn)在歐美主流金融機(jī)構(gòu)幾乎都成立了自己的區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，正在各種金融場(chǎng)景中，試驗(yàn)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，來(lái)創(chuàng)設(shè)發(fā)行智能股票、智能債券。

“所謂智能，其實(shí)就是利用區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)不可更改性和可編程性，在區(qū)塊鏈上登記發(fā)行股票或債券，使得這些數(shù)字化了的股票或債券，可以依靠智能合約點(diǎn)對(duì)點(diǎn)自主交易，自我結(jié)算?！毙わL(fēng)說(shuō)，在另一條跑道上，還有許多推崇完全去中心化，希望在數(shù)字世界里建立一個(gè)完全自由、自主體系的技術(shù)極客們，也在嘗試推出形形色色的數(shù)字資產(chǎn)。

根據(jù)IBM于2014年發(fā)布的物聯(lián)網(wǎng)白皮書(shū)《設(shè)備民主》預(yù)測(cè)，到2050年將會(huì)有1000億臺(tái)設(shè)備連網(wǎng)在線，屆時(shí)在區(qū)塊鏈的管理下，將可以實(shí)現(xiàn)設(shè)備對(duì)設(shè)備的金融交易。

比特幣是區(qū)塊鏈第一個(gè)應(yīng)用

談到區(qū)塊鏈必然脫離不了比特幣，但事實(shí)上比特幣只是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最成功的應(yīng)用。比特幣向世人展示了一種不需要借助任何介質(zhì)即可傳遞價(jià)值的可能性，這種可能性就是“區(qū)塊鏈”，比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)的第一個(gè)應(yīng)用。

“區(qū)塊鏈有潛力改變整個(gè)金融業(yè)的基礎(chǔ)架構(gòu)，進(jìn)而對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?！比f(wàn)向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室首席研究員余文波介紹，如果將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在證券行業(yè)，那么它會(huì)對(duì)現(xiàn)有交易后的結(jié)算流程進(jìn)行全面改造，并且其形式一定是私有鏈而不是公鏈。此外，區(qū)塊鏈的應(yīng)用是一個(gè)分階段的逐步推進(jìn)的過(guò)程，首先會(huì)把它用在沒(méi)有集中安全的存管處的場(chǎng)景下，如銀團(tuán)貸款交易、回購(gòu)、證券借貸等方面。

在供應(yīng)鏈金融方面，余文波認(rèn)為，區(qū)塊鏈也可以打通供應(yīng)鏈上下游的各個(gè)環(huán)節(jié)，解決供應(yīng)鏈因信息分散、信息重復(fù)審驗(yàn)等效率低下的問(wèn)題，解決中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱，從而緩解金融中小企業(yè)融資難題。

目前，區(qū)塊鏈在美國(guó)已經(jīng)有了落地的項(xiàng)目。比如，納斯達(dá)克基于區(qū)塊鏈技術(shù)推出的針對(duì)私募股權(quán)市場(chǎng)的交易平臺(tái)Linq，它是專門(mén)讓私人企業(yè)發(fā)行債權(quán)和進(jìn)行證券交易的平臺(tái)。通過(guò)交易平臺(tái)，交易雙方能夠在線完成股票的發(fā)行和申購(gòu)，借助去中心化的賬本可以實(shí)現(xiàn)股份的交易，不需要任何的第三方中介和清算機(jī)構(gòu)。

納斯達(dá)克首席執(zhí)行官羅伯特·格雷菲爾德曾表示，通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)很可能會(huì)開(kāi)始一個(gè)全

新的進(jìn)程，這一進(jìn)程將會(huì)徹底改變整個(gè)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)，因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)所變革的正是現(xiàn)有資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)和核心——交易的結(jié)算和行政審批。

“在證券行業(yè)嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)的最大價(jià)值在于節(jié)約成本，而非時(shí)間上的縮短。因?yàn)楫?dāng)它變成一個(gè)共享賬本后可以降低整個(gè)行業(yè)的成本，并且保障了安全性?！庇辔牟ㄕf(shuō)。

區(qū)塊鏈來(lái)了 只是尚未流行

當(dāng)業(yè)界熱議區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的未來(lái)時(shí)，技術(shù)的局限性亦不容忽視。肖風(fēng)介紹，區(qū)塊鏈在金融方面的應(yīng)用有兩個(gè)方面。一是區(qū)塊鏈的分布式賬本數(shù)據(jù)庫(kù)，目前數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，并有很多實(shí)際的應(yīng)用。但是在共有區(qū)塊鏈上面，效率和成本仍制約著數(shù)據(jù)庫(kù)的發(fā)展。

“比如，有人計(jì)算過(guò)比特幣區(qū)塊鏈一年消耗的電力相當(dāng)于丹麥整個(gè)國(guó)家的電力消耗，這個(gè)成本非常高。比特幣區(qū)塊鏈目前總共的市值只有110億美元左右，相比于它的能源消耗，這意味著它還需要經(jīng)歷很大的改造過(guò)程?！毙わL(fēng)說(shuō)。

今年5月，創(chuàng)造了眾籌世界記錄的區(qū)塊鏈項(xiàng)目The DAO集資1.5億美元，6月17日The DAO遭遇黑客的攻擊，價(jià)值6000萬(wàn)美元的比特幣被劫持，在單個(gè)交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)了多次提取劫持資金。這之后區(qū)塊鏈交易平臺(tái)通過(guò)集體決策將被劫持的資金返回初始投資者的手里，雖然有驚無(wú)險(xiǎn)，但迫使人們思考區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)用中仍存在風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈研究工作組組長(zhǎng)李禮輝認(rèn)為，在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)展的起步階段，發(fā)生這樣一些風(fēng)險(xiǎn)的事件未必僅僅是壞事，人們從中可以得到一些重要的啟示。

李禮輝表示，新技術(shù)開(kāi)啟新的應(yīng)用，也會(huì)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，高新技術(shù)必須注意防范技術(shù)壟斷風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)性的操作風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)防火墻。在不同場(chǎng)景的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用中，對(duì)智能合約、時(shí)間戳等安全性、穩(wěn)定性、可靠性做深入的分析和權(quán)威的論證。此外，新技術(shù)有新特征，風(fēng)險(xiǎn)的管控要適應(yīng)新的結(jié)構(gòu)，須針對(duì)新的技術(shù)結(jié)構(gòu)研發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)管控措施和應(yīng)急措施。

“區(qū)塊鏈作為值得信賴的數(shù)字賬本，雖然可從技術(shù)層面提升信任度，但涉及實(shí)際應(yīng)用時(shí)仍需監(jiān)管和政策的配套支持。盡管不需要任何中心化的媒介機(jī)構(gòu)，但是需要信任區(qū)塊鏈協(xié)議下的軟件系統(tǒng)，這仍需要權(quán)威機(jī)構(gòu)為之背書(shū)?！崩疃Y輝認(rèn)為，目前區(qū)塊鏈技術(shù)還在發(fā)展初期，真正廣泛應(yīng)用于市場(chǎng)仍待時(shí)日。